Profilul traderului profesionist

Un aspect deosebit de important in mediul tranzactiilor cu valori mobiliare il constuie temperamentul traderului, modul in care stie sa isi domine emotiile. Asadar un profil adecvat sau mai bine zis de preferat al unu broker de succes este: personalitate rece, calculat, fara implicatii emotionale, disciplinat in gandire, stie sa incaseze pierderi si are curaj sa lase profiturile sa urce. Acesta este un “robot” de tranzactionat la bursa. S-a observat ca printer cei mai de success brokeri se afla cei mai disciplinati oameni sin u cei mai invatati. Nu conteaza cate scoli ai terminat, cate carti ai citit, cu cat de multi bani ai pornit ci doar mentalitatea cu care pornesti si curajul de a ramane rece in momentul incare trebuiesc luate hotarari obiective.

Este adevarat ca in momentul in care se tranzactioneaza pe piata emotiile isi fac aparitia mai ales daca trendul pe care il urmarim incepe sa descreasca vertiginos sau creste cu rapiditate. Doua dintre ele se manifesta conform personalitatii trederului respectiv si sunt cele mai grave: Panica si Lacomia.

Ce este un FX trader?

Niste videoclipuri simple si bine explicate de catre un trader profesionist Everton Harding care are lansat si un curs online gratuit pe ForexEasyTips:
unde dupa logare vei primi clipuri ca si cel de mai jos.

Importanta informatiei

Am incercat sa adaug in partea dreapta , mai multe categorii de linkuri utile pentru a avea un acces cat mai rapid la cele mai recente stiri, stunci cand aveti in vedere un titlu , sau va orientati privirea asupra domeniului din care face parte.

Exista mii de situri pentru investitorii la bursa, de ceea trebuie sa alegeti cu grija sursa de la care va informati, astfel nu va va bombarda nimeni cu spam-uri.

Unele pagini afisate in dreapta sunt gratuite, altele sunt cu plata. Nu va zgarciti, abonati-va cel putin la un site bun pentru ca uneori o informatie corecta face diferenta intre un castig sau o pierdere. Veti primi rapoarte periodice si alerte despre titluri, ce e de cumparat , ce e de vandut , stiri de ultima ora, date actualizate ale unor companii (de exemplu :”strong buy”, “buy”, “strong sell”, “hold”), ce fonduri mutuale au intrat sau au iesit, posibilitatea de a consulta (lucru foarte important) grafice tehnice sau istorice, unele va dau posibilitatea de a crea propriile portofolii virtuale, cea ce va ajuta sa aflati si sa organizati in cel mai scurt timp , propriul portofoliu real, cel mult cu o intarziere de 15 minute.

Trebuie sa va alegeti furnizorul de date preferat, recomand sa exploatati internetul la sange pentru a gasii portalul adecvat avtivitatii voastre.

Obtine autorizatia de trader

Cursurile de formare profesionala organizate de Asociatia Brokerilor (brokeri, reprezentanti ai compartimentului de control intern si consultanti de investitii) sunt autorizate de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in calitatea acesteia de entitate care reglementeaza, autorizeaza si supravegheaza piata de capital din Romania. Cursurile si examenele aferente acestora sunt recunoscute de entitati ale pietei de capital din statele membre ale Uniunii Europene, precum si atestatele profesionale eliberate de CNVM in urma promovarii cursurilor organizate de Asociatia Brokerilor.

Asociatia Brokerilor asigura pregatirea profesionala a persoanelor implicate in piata de capital contribuind astfel la mentinerea unui mediu de afaceri corect si ordonat. Cursurile califica in meseriile de agent de servicii de investitii financiare, de consultant de investitii si de specialist control intern. Atestatele in acest caz sunt eliberate de catre CNVM, in urma promovarii examenelor sustinute la sfarsitul acestor cursuri.

Orice persoana fizica poate deveni agent de servicii de investitii financiare (broker) daca urmeaza un curs pentru autorizare, organizat de Asociatia Brokerilor. Dupa sustinerea si promovarea examenului aferent cursului de agenti pentru servicii de investitii financiare cursantul va primi un Certificat de absolvire a cursului in baza caruia CNVM elibereaza Atestatul de Agent pentru servicii de investitii financiare. Acest Atestat permite angajarea ca agent pentru servicii de investitii financiare la o societate de servicii de investitii financiare sau institutie de credit. Aceeasi procedura va fi urmata si pentru autorizarea consultantilor de investitii sau specialistilor control intern.

In momentul in care absolventul oricarui curs se va angaja la o societate de servicii de investitii financiare (SSIF) sau institutie de credit, aceasta societate va solicita Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare autorizarea care-i va da dreptul de a profesa.

Brokerii din piata de capital nu pot activa ca independenti asa cum sunt cei din domeniul asigurarilor, ci doar ca angajati ai unei SSIF sau institutie de credit.

O conditie minima pentru ca o persoana sa se poata inscrie la cursul de agent de servicii de investitii financiare este sa detina diploma de bacalaureat. Alte conditii sunt disponibile in sectiunea de “programare” a cursurilor.

Pentru informatii legate de

• lectorii care sustin prezentari in cadrul cursurilor si seminariilor
• eliberarea certificatelor de absolvire a cursurilor
• programarea reexaminarilor necesare autorizarilor
• regulament intern de organizare si desfasurare a examenului de absolvire

accesati  Asociatia Brokerilor

Ce modifica trendul unui titlu?

Exista momente in piata cand pretul unui titlu nu urca exponential cu potentialul putermic de afaceri al unei companii, nici chiar daca toti indicatorii tehnici ar preconiza o astfel de crestere iar estimarile ar indica acelasi lucru. Exista explicatii foarte simple care explica acest aspect:

1.Lipsa interesului investitorului pentrul titlul respect, in ciuda situatiei prospere a firmei in cauza. Exista posibilitatea ca pretul sa si coboare datorita urmatorilor factori:frma nu este interesanta in acel moment pe piata, nu s-a auzit nimic interesant despre firma respectiva mai mult timp, fie chiar domeniul de activitate din care face parte sa sufere un declin. Aceasta lipsa de interes se poate observa din volumul mic de tranzactii intr-o perioada scurta de timp (de obicei 1 zi), si volatilitarea scazuta (adica variatiile mici de pret ale titlului respectiv dintr-o zi).

2.Stirile , Zvonurile. Investitorii numesc acest fenomen “buy on rumours, sell on news”(cumpara pe zvonuri , vinde pe stire). Practic ce se intampla de fapt este ca investitorii cumpara titlul unei anumite companii sau vor evita sa il vanda daca deja il detin, in momentul in care se aud zvonuri positive , astfel pretul titlului creste inainte ca stirile sa fie facute publice. In momentul in care vestile despre rezultatul pozitiv al firmei sunt facute publice pretul a atins cote maxime. Cu alte cuvinte daca a-ti cumparat actiuni de la o firma care are rezultate financiare bune confirmate, nu inseamna obligatoriu ca a-ti facut o afacere reusita, pentru ca la aparitia stirilor cresterea a fost inclusa in pretul de achizitie si exista pericolul ca valoarea titlului sa scada.

3.Evenimente aparent nelegate de o anumita companie, care afecteaza psihologia investitorului. O sa dau un exemplu : in momentul in care se declanseaza un razboi, se porneste asa zisa instabilitate mondiala, cand mai multe domenii de activitate vor fi afectate indirect . Intr-o astfel de situatie , toate sectoarele de activitate (agricultura , finantele, informatica) vor intra in declin deoarece investitorii se vor orienta catre valori mai sigure, in care sa-si plaseze banii la adapost cu posibilitatea de a se inmulti. Deoarece aurul este considerat a fi cel mai sigur lucru pe timp de razboi, valoarea companiilor miniere aurifere va creste enorm. Asadar se observa o stransa legatura intre doua domenii aparent fara legatura. (pacea si aurul)

Ursii, taurii, puii si porcii

Piata bursiera este ringul in care se confrunta in principal doua categorii: exista momente in piata valorilor mobiliare cand se spune ca domina taurii iar piata este atunci bullish, dar inevitabil datorita supraapecierii  titlurilor sau unui sector de activitate pretul acestra scade iar piata devine dominata de ursi adica bearish.

Taurii sunt reprezentati de investitorii optimisti, care considera ca valoarea unui titlu sau sector de activitate va creste in viitorul apropiat.

Ursii sunt prezenti in momentul cand titlul sau sectorul de activitate isi inverseaza trendul , adica in mod descrescator.

Puii sunt reprezentati de traderii care ,dominati de frica de a risca , investesc in cele mai sigure titluri de pe piata (bonduri de trezonerie) care nu aduc un castig mare, asemanator cu dobanzile la depozite pe termen lung. Puii evita tranzactiile speculative si nu realizeaza niciodata un castig semnificativ.

Porcii urmaresc doar tranzactiile speculative care aduc un profit cat mai mare in cel mai scurt timp. Problema acestora este ca nu isi fac o analiza tehnica necesara fiecarei tranzactii, si majoritatea investitiilor le fac in baza ponturilor si zvonurilor. Traderii profesionisti iubesc mult aceasta categorie pentru ca isi incaseaza profiturile mai ales din pierderile acestora.

O zicala din bursa ilustreaza cat se poate de bine acest tablou:

“Taurii fac bani, ursii fac bani , porcii nu sunt decat sacrificati.”

Ringul Bursei NYSE

Este cel mai animat loc al bursei, locul in care oferta intalneste cererea , unde se cladesc si se topesc averi. Aici se gasesc boxele brokerilor, peretele unde se afiseaza preturile titlurilor tranzactionate (ticker tape),brokerii in carne si oase (practic sunt cei care se agitau zdravan in ring) care mai apoi au fost inlocuiti cu monitoare si calculatoare. Singurul loc in care mai sunt prezenti acestia este New York Stock Exchange (NYSE), dar numai daca isi cumpara locul in ring, oferinu-i posibilitatea de a face tranzactii direct pe podeaua centrala a bursei.

Astazi NYSE detine 1366 de astfel de locuri in ring, iar pretul lor se negociaza ca orice alta marfa , direct proportionala cu raportul dintre cerere si oferta.

O sa fac o mica detaliere a tipurilor de menbrii NYSE, care mi se pare ca ofera o perspectiva mult mai clara asupra modului in care isi desfasoara activitatea. Asadar menbrii bursei de la New York  se impart in :

- brokerii de ring:  ei tranzactioneaza valori mobiliare pentru public.

- specialistii: ei pun in contact brokerii, cumparatorii de titluri, cu vanzatorii. Pentru fiecare titlu exista doar 1 specialist care are voie sa tranzactioneze intr-un spatiu bine definit in ring.

Specialistii sunt de mai  multe feluri :

a) cei care conduc licitatiile de preturi;

b) cei care executa ordinele de vanzare/ cumparare ale brokerilor;

c) cei care stabilizeaza preturile si vegheaza la mentinerea ordinii in bursa si in ring (denumiti si Catalizatorii);

d) negustorii (dupa mine cei mai incredibili)sunt cei care isi angajeaza propriul capital in cumpararea si vanzarea de titluri in momentul in care se observa o diferenta prea mare de pret intre cerere si oferta incat tranzactia nu ar mai putea fi niciodata executata sau daca ar fi totusi realizata ar putea determina pierderi atat cumparatorilor cat si vanzatorilor. Practic ei merg impotriva pietei pana cand un anumit nivel al pretului este atins si se constata din nou echilibrul dintre cerere si oferta.

Sicomorul si Notatiile titlurilor tranzactionate

Denumirea acestui copac aminteste de inceputurile ringului bursier cand la numarul 68-70 de pe Wall Street se adunau in fiecare zi pentru a face comert, primii agenti bursieri , brokerii sau curtierii , cum mai erau denumiti.

Modul in care isi desfasurau activitatea s-a pastrat pana in zilele noastre. Bineinteles ca in acea perioada , numarul tranzactiilor era mic, nu exista telefon sau telegraf, iar traderii trebuiau sa tina minte numarul tranzactiilor mai importante si evolutia lor peste zi, iar a doua zi dimineata incepeau de unde au lasat-o cu o zi inainte.

O data cu trecerea timpului lumea a devenit din ce in ce mai interesata, iar numarul tranzactiilor s-a inmultit incat era destul de dificil retinerea tuturor tranzactiilor importante. Cineva a avut ideea sa se noteze anumite caracteristici ale actiunilor pe tablite de ardezie care se puteau sterge usor la nevoie si rescrise cu noile actiuni profitabile.

Caracteristicile actiunilor importante care aveau onoarea de a fi notate pe tablita au ramas aceleasi cu cele din zilele noastre.  Practic sunt acele prescurtari pe care oricare persoana la inceput le gaseste greu de inteles notate la pagina de bursa a ziarelor.

Asadar o actiune are notata urmatoarele caracteristici:

- numele intrec al titlului tranzactionat ( in eng.  Stock)

- simbolul titlului tranzactionat (in eng. Ticker)

- volumul tranzactiilor titlului respective (in eng. Vol)

- cel mai mare pret de peste zi al titlului (in eng. High)

- cel mai mic pret de peste zi (in eng. Low)

- pretul de inchidere (adica ultimul pret al titlului din timpul orelor de tranzactionare ale bursei in ziua respectiva), (in eng. Close)

- pretul la deschidere (adica pretul cu care s-a inceput tranzactia in ziua respectiva),(in eng. Open)

- pretul ultimei tranzactii de peste zi (care poate coincide cu pretul la inchidere, sau poate fi diferit cand bursa respectiva accepta efectuarea de tranzactii dupa inchidere), (in eng. Last)

- cu cat a crescut sau a scazut pretul unui titlu exprimat in procente, (in tabel – %)

- cu cat a crescut sau a scazut pretul unui titlu exprimat algebric, (in eng. Chg)

Wall Street- Origini

Pe la mijlocul secolului XVII se aflau, pe locul actualelor State Unite, 10 colonii dintre care una olandeza si noua engleze. Colonia olandeza se numea New Netherland si cuprindea o insula, Manhattan cu o populatie de aproximativ 300 locuitori. Prin intermediul unor facilitati redate in “carta de privilegii si inlesniri”emisa de guvernul olandez oricine aducea pe aceasta insula 50 de colonisti cu varsta de minim 15 ani primea o fasie de pamant de 16 pana la 80 de mile lungime pe de o parte sau de alta a unui rau. Astfel colonia olandeza a ajuns cea mai populata si mai bogata dintre cele 10 colonii.

Pe la 1644 o mare companie comerciala olandeza numita “The Dutch East India Company” cu sediul la New Amsterdam a dorit realizarea unui gard pentru a ingradi vacile care mergeau nestingherite pe strazile din Manhattan. Locuitorii s-au conformat si au realizat un gard inprejmuidu-l cu pamant si trunchiuri de copac, intr-un perimetru bine definit intre beraria asezarii si pamantul unui oarecare Emanuel iar vitele au fost mutate acolo.

Dupa 9 ani de la aceasta intamplare primarul acestei regiuni Peter Stuyvesant, a fost instiintat ca englezii vor ataca dinspre uscat. In formatia nu a fost corecta iar englezii au venit pe apa si au ancorat in Coney Island, facand prizonieri fara sa traga un foc de arma.

O data cu instalarea englezilor la carmuirea coloniei New Amsterdam, au si inceput schimbarile . Un prim aspect care trebuia modificat era numele coloniei care nu mai corespundea originii noilor conducatori. Nu se mai stie numele persoanei care a venit cu noua denumire , se stie doar ca era din regiunea Yorkshire, a adaugat la denumirea New si numele York dupa locul de bastina caruia ii ducea dorul. Asa a aparut denumirea NewYork. Un al doilea lucru care ii deranja pe englezi era acel gard cu aspect oribil insa pentru a-l da jos trebuiau cheltuiti bani cu zilieri angajati astfel, s-au gandit sa ii dea foc. Totul a ars in jurul lui cu exceptia unei singure strazi care il inconjura si care purta numele de Wall Street.

Asa a aparut aceasta faimoasa strada care mai tarziu a primit denumirea de bulevard. Mi s-a parut o povestire draguta care merita sa o dezvalui mai ales ca are o rezonanta puternica in momentul in care ne gandim la Bursa si la seniorii finantelor care o reprezinta.